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1，在期貨交易貼水是什么意思
2，期貨市場貼水是什么意思
3，期貨貼水的概念是什么
4，在期貨中什么叫貼水

1，在期貨交易貼水是什么意思

我給你說。期貨合約規定的是一定品質的標的物。如果你的貨物高于這個品質，叫生水。如果你貨物的品質低于這個標準，叫貼水。

在期貨市場上，現貨的價格低于期貨的價格，現貨貼水；如果現貨的價格高于期貨的價格，則稱呼現貨升水

是期貨對于現貨來講，期價高就叫做期兌現升水，也可叫現對期貼水，反之亦然。

在期貨交易貼水是什么意思

2，期貨市場貼水是什么意思

高水／低水(Premium/Discount)高水，又稱升水，通常是指期貨價格高于現貨價格。以期指（即恒指期貨）為例，如果期指高于恒指（即恒生指數），便稱為期指高水。如果期指出現高水，一般會認為是后市向好的指標，因為期貨市場的投資者愿意以較現貨市場為高的價格去購買期指，表示投資者對后市有信心。低水，又稱貼水，是指期貨價格低于現貨價格。以恒指期貨為例，假如恒指高于期指，這種情況就可稱為期指低水或貼水。需知道，期指是一種特別產品，它是現在決定價格，而在將來合約到期之日（即每月月底結算日）才作結算。在結算日當天，期貨價格應該等于現貨價格，即期指應等于恒指，因此期指的現價根本是對未來到期日恒指收市價的一個估算值。所以，若遇上期指低水的情況，即代表投資者估計未來恒指會下跌，后市向淡

所謂“股指貼水”，是指遠期匯率低于即期匯率的現象。一般情況下，利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。

期貨市場貼水是什么意思

3，期貨貼水的概念是什么

　　貼水是指遠期匯率低于即期匯率，與“升水”對應。在通常情況下，銀行報出的升貼水數只有兩位或三位數。如果為兩位數，即為小數點后第三和第四位，如果報三位數，即為小數點后第二、三加第四位數。升貼水數的大小，兩個數的排列次序也按升水或貼水而不同。在直接標價法下，大數在前，小數在后，即為貼水。在間接標價法下，小數在前，大數在后，則為貼水。　　目錄　　貼水（Discount）　　詞語解釋基本解釋　　詳細解釋　　貼水（Discount）　　詞語解釋基本解釋　　詳細解釋　　展開編輯本段貼水（Discount）　　貼水是指遠期匯率低于即期匯率，與“升水”對應。在通常情況下，銀行報出的升貼水數只有兩位或三位數。如果為兩位數，即為小數點后第三和第四位，如果報三位數，即為小數點后第二、三加第四位數。升貼水數的大小，兩個數的排列次序也按升水或貼水而不同。在直接標價法下，大數在前，小數在后，即為貼水。在間接標價法下，小數在前，大數在后，則為貼水。貼水　　在期貨市場上，現貨的價格低于期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高于近期期貨的價格，這種情況叫“期貨升水”，也稱“現貨貼水”，遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱“期貨升水率”；如果遠期期貨的價格低于近期期貨的價格、現貨的價格高于期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現貨升水”，遠期期貨價格低于近期期貨價格的部分，稱“期貨貼水率”。　　另一解釋：貼水是一個行業用語。對CIF貿易來說，通常貼水是指運費+管理費+利潤。而對FOB貿易來說，則不包括運費及隨運輸過程所發生的管理費。一般貿易商會給其客戶報出何時何地交貨的貼水。CP+貼水則為實際成本價。由于CP僅為一掛牌參考價，而現貨價往往是根據貨源的充裕或緊缺有時低呈高于CP，為體現CP+貼水中CP不變，故貼水價經常浮動，在貨源充裕時，有時會出現零貼水或負貼水的現象。質量的波動會對貼水產生一定的影響，但主要的還是要看前面我們提到的運費、CP價等。 http://baike.baidu.com/view/88970.htm

期貨貼水的概念是什么

4，在期貨中什么叫貼水

現貨與期貨之間的升貼水在期貨市場上，現貨的價格低于期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高于近期期貨的價格，這種情況叫“期貨升水”，也稱“現貨貼水”，遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱“期貨升水率”（CONTANGO）；如果遠期期貨的價格低于近期期貨的價格、現貨的價格高于期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現貨升水”，遠期期貨價格低于近期期貨價格的部分，稱“期貨貼水率”（BACKWARDATION）。關于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差＝現貨價格-期貨價格。基差包含著兩個成份，即現貨與期貨市場間的“時”與“空”兩個因素。前者反映兩個市場間的時間因素，即兩個不同交割月份的持有成本，它又包括儲藏費、利息、保險費和損耗費等，其中利率變動對持有成本的影響很大；后者則反映現貨與期貨市場間的空間因素。基差包含著兩個市場之間的運輸成本和持有成本。這也正是在同一時間里，兩個不同地點的基差不同的基本原因。由此可知，各地區的基差隨運輸費用而不同。但就同一市場而言，不同時期的基差理論上應充分反映著持有成本，即持有成本的那部分基差是隨著時間而變動的，離期貨合約到期的時間越長，持有成本就越大，而當非常接近合約的到期日時，就某地的現貨價格與期貨價格而言必然相近或相等。我們平時看到的比較多的諸如LME銅的升貼水、CBOT豆的升貼水以及新加坡油的升貼水指的都是由這種基差變化。從歷史上看，貿易方式是不斷發展的，最初是一手錢一手貨的現貨交易，后來以信用制度的建立為前提，出現了遠期現貨交易，1870年開始棉花期貨交易。在美國目前的情況下，不存在我們學術界經常講的期貨市場和現貨市場，實際的情況是：期貨交易所形成的價格是現貨流通的基準價，現貨流通只是一個物流系統，因產地、質量有別，在交易現貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水，即：交易價 = 期貨價 + 升貼水也就是說，期貨市場和現貨市場只是一個學術研究時區分的概念，在實際運作中，二者是一個整體的市場，期貨定價、現貨物流，二者有機作用，才可以使市場機制得以正常運行。此外，期貨價格中也有近遠月合約之分，如果遠月期貨合約價格高于近月合約，則遠月對于近月升水；反之，則遠月對近月貼水。從另外一個角度，即以近月對遠月而言，也是同樣道理。因此，理解了這種關系之后我們就大致上可以這么來看升水與貼水：以A為標準，B相對而言，如果其價值（一般表現為價格）更高則為升水，反之則為貼水。舉個例子，上海期貨交易所指定的燃料油交割標準為180CST高硫燃料油，而如果某賣方企業一時無該標準的燃料油，代之以更高標準的進口低硫180號燃料油，則后者相對于前者而言為升水；倘若上期所制度允許可以其它較低等級的燃油來交割，則其相對于標準而言為貼水。

http://bk.baidu.com/view/88970.htm

期貨升水，有一定的限度，遠期期貨的價格不能無限制的高出現貨和近期期貨的價格，期貨升水率又稱為“持倉費”。“持倉費”的上限=利息+倉儲費+保險費+其他費用 “持倉費”上限表示交易商人買入近期期貨（包括現貨）并到期交割提貨，將貨物一直持倉到遠期期貨到期交割交貨，期間所承擔的費用。通常，期貨升水很難突破“持倉費”上限。因為假如上限被突破，就會有人買進近期期貨，賣出遠期貨，這樣，他在支付了利息、倉儲、保險費等費用后，還能有盈利，對近期期貨買入的力量和對遠期賣出形成壓力，很快迫使近期期貨和遠期期貨的價格關系步入正常軌道，一般期貨升水總是低于持倉費上限。 “持倉費”的下限=利息費用（以正常的市場利息率標準計算）不難理解，期貨升水小于“持倉費”下限時，商人會賣出存貨買入期貨，這樣可以賺取利息和期貨升水的差價。大多數情況下，期貨市場表現為期貨升水，但是升水的幅度很容易突破“持倉費”下限，甚至使“持倉費”變成負數，即市場由期貨升水變成了期貨貼水。期貨貼水一般是由于發生了現貨市場的短缺而引起的。這種短缺或是由于真實的市場需求因素導致的，如突然停產、運輸困難等造成的無貨可供；或是由于在下跌的市場中，空頭到期大量補倉。期貨貼水的狀況一般不會由于賣出現貨買入期貨的操作而立即改變。期貨升水、貼水與市場漲勢、跌勢不同。期貨升水并不一定意味著市場是牛市（漲勢），同樣期貨貼水也并不意味著市場處于熊市（跌勢）。期貨升水、貼水是指市場遠期期貨與近期期貨價格之間的關系。漲勢、跌勢是市場總體價格水平包括現貨、近期期貨、遠期期貨的漲跌走勢。最后要指出的是，期貨的升水、貼水在各個月之間并不是平均分配的，在“持倉費”上限以下，升水、貼水也是隨行就市的。有時甚至會發生一些月份的期貨為升水，而另一些月份的期貨為貼水的現象。