利率和期限之間的關(guān)系有三種類型:橫向-描述利率與期限無關(guān)；上升型-描述:-1期限的遞增函數(shù)，越長期限，越高利率，越短期限,經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析了利率期限結(jié)構(gòu)形成的內(nèi)在機(jī)制，形成了期限結(jié)構(gòu)的理論，其中最重要的理論是預(yù)期理論,長的期限，低的利率，短的期限,利率期限結(jié)構(gòu)(1)含義不同的信用工具期限有不同的利率、,利率期限結(jié)構(gòu)指不同期限bonds利率之間的關(guān)系。

利率期限結(jié)構(gòu)(1)含義不同的信用工具期限有不同的利率、。(二)收益率曲線收益率曲線是-1期限-2/的圖形描述。收益率曲線并不總是簡單地反映為更長的期限和更高的利率，即向上傾斜。它通常被分為四種圖形。當(dāng)收益率曲線向上傾斜時(shí)，長期利率高于短期利率，向下傾斜則相反。現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，收益率曲線大多是向上傾斜的，不同的期限 利率總是同向波動(dòng)。III)-1期限-2/Theory-1期限-2/受不同因素的影響，這些因素主要包括對(duì)這些因素的分析形成了不同的理論，經(jīng)典的理論有期望理論和市場細(xì)分理論。其中，預(yù)期理論可分為純預(yù)期理論、流動(dòng)性理論和偏好理論。

利率期限結(jié)構(gòu)指不同期限bonds利率之間的關(guān)系。利率和期限之間的關(guān)系有三種類型:橫向-描述利率與期限無關(guān)；上升型-描述:-1期限的遞增函數(shù)，越長期限，越高利率，越短期限。下降型-描述:利率是期限的減函數(shù)。長的期限，低的利率，短的期限。經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析了利率期限 結(jié)構(gòu)形成的內(nèi)在機(jī)制，形成了期限結(jié)構(gòu)的理論，其中最重要的理論是預(yù)期理論。其對(duì)差異的解釋期限 bond 利率在于對(duì)未來短期的期望值不同利率。

理性預(yù)期派認(rèn)為，如果利率的運(yùn)動(dòng)方式發(fā)生變化，那么利率，這個(gè)現(xiàn)在正在上漲的，可能還會(huì)維持不跌。首先，期望預(yù)測誤差平均為零。如果利率反方向移動(dòng)，那么預(yù)測誤差不為零，那么人們會(huì)改變期望值使其預(yù)測誤差為零，這個(gè)值會(huì)向利率的方向變化。根據(jù)預(yù)期理論，第二年的利率是7%。2年期利率 is: ×-1=10.21%。

1 liquidity preference theory的長期債券收益率高于短期債券，因?yàn)槎唐趥鲃?dòng)性高，容易變現(xiàn)。而長期債券流動(dòng)性差，人們購買長期債券一定程度上是以犧牲流動(dòng)性為代價(jià)的，所以要求補(bǔ)償。2預(yù)期理論如果人們預(yù)期利率會(huì)上升(比如在經(jīng)濟(jì)周期的上升階段)，那么長期利率會(huì)高于短期利率。如果所有投資者都預(yù)期利率上漲，收益率曲線會(huì)向上傾斜；如果人們預(yù)期利率在經(jīng)濟(jì)周期即將從高景氣向衰退過渡時(shí)保持不變，那么收益率曲線將是平坦的。如果人們?cè)诮?jīng)濟(jì)衰退開始時(shí)預(yù)期未來利率下降，那么就會(huì)形成一條向下傾斜的收入曲線。3市場細(xì)分理論由于人們的期限偏好不同，長期、中期、短期債券的供求不同，從而形成不同的市場，它們之間不能相互替代。根據(jù)供需的不同，他們的利率是不一樣的。

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