盈利能力分析方法，怎么做財(cái)務(wù)盈利分析啊

來源：整理時間：2023-07-26 00:18:33 編輯：好學(xué)習(xí) 手機(jī)版

1，怎么做財(cái)務(wù)盈利分析啊

反映公司盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的主要有資產(chǎn)報酬率、股東權(quán)益報酬率、銷售凈利率、銷售毛利率、每股利潤、每股股利等。 1、資產(chǎn)報酬率=凈利潤÷資產(chǎn)平均總額×100%；資產(chǎn)平均總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2 2、資本收益率=凈利潤/股東權(quán)益平均總額×100％；股東權(quán)益平均總額=（期初股東權(quán)益+期末股東權(quán)益）÷2 3、銷售凈利潤率=凈利潤÷銷售收入凈額×100%； 4、銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）÷銷售收入凈額×100％； 5、普通股每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)； 6、每股股利=（現(xiàn)金股利總額-優(yōu)先股股利）÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)。

怎么做財(cái)務(wù)盈利分析啊

2，盈虧能力分析主要指標(biāo)

盈利能力比率分析包括：1、銷售毛利率。l）銷售毛利率定義。銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，其中毛利是銷售收入與銷售成本的差，也簡稱為毛利率。其計(jì)算公式為　　銷售毛利率 = [（銷售收入 - 銷售成本）/ 銷售收入]* 100％（2）銷售毛利率分析。銷售毛利率，表示每一元銷售收入扣除銷售產(chǎn)品或商品成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。毛利率是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的毛利率便不能盈利2、銷售凈利率。（l）銷售凈利率定義。銷售凈利率是指凈利與銷售收入的百分比，其計(jì)算公式為　　銷售凈利率=（凈利 / 銷售收入） * 100％（2）銷售凈利率分析。l）該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少，表示銷售收入的收益水平。從銷售凈利率的指標(biāo)關(guān)系看，凈利額與銷售凈利率成正比關(guān)系，而銷售收入額與銷售凈利率成反比關(guān)系。企業(yè)在增加銷售收入額的同時，必須相應(yīng)地獲得更多的凈利潤，才能使銷售凈利潤保持不變或有所提高。通過分析銷售凈利率的升降變動，可以促使企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時，注意改進(jìn)經(jīng)營管理，提高盈利水平2）銷售利潤率能夠分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率，可以作進(jìn)一步分析。3、資產(chǎn)收益率l）資產(chǎn)收益率定義。資產(chǎn)收益率是企業(yè)凈利率與平均資產(chǎn)總額的百分比。資產(chǎn)收益率計(jì)算公式為　　資產(chǎn)收益率 =（凈利潤 / 平均資產(chǎn)總額）* 100％　　平均資產(chǎn)總額 =（期初資產(chǎn)總額 + 期末資產(chǎn)總額）/ 2（2）資產(chǎn)收益率分析1）把企業(yè)一定期間的凈利與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果；否則則相反。2）企業(yè)的資產(chǎn)是由投資人投入或舉債形成的。收益的多少與企業(yè)資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。資產(chǎn)收益率是一個綜合指標(biāo)，為了正確評價企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低，挖掘提高利潤水平的潛力，可以用該項(xiàng)指標(biāo)與本企業(yè)前期、與計(jì)劃、與本行業(yè)平均水平和本行業(yè)內(nèi)先進(jìn)企業(yè)進(jìn)行對比，分析形成差異的原因。影響資產(chǎn)收益率高低的因素主要有：產(chǎn)品的價格、單位成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小等3）可以利用資產(chǎn)收益率來分析經(jīng)營中存在的問題，提高銷售利潤率，加速資金周轉(zhuǎn)（4）成本費(fèi)用率成本費(fèi)用率是企業(yè)利潤總額與企業(yè)當(dāng)期成本費(fèi)用的比率，計(jì)算公式為：　　成本費(fèi)用率 = 利潤總額／成本費(fèi)用總額　　該指標(biāo)反映了每一元成本費(fèi)用支出所能帶來的利潤總額。對于投資者來說，當(dāng)然是成本費(fèi)用率越大越好，因?yàn)槌杀举M(fèi)用率越大，說明同樣的成本費(fèi)用能取得更多的利潤，或者說取得同樣多的利潤只要花費(fèi)更少的成本費(fèi)用支出，表明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)，反之則表明獲利能力越弱。4、股東權(quán)益收益率股東權(quán)益收益率是凈利與平均股東權(quán)益的百分比。其計(jì)算公式為　　股東權(quán)益收益率 =（凈利潤/ 平均股東權(quán)益） * 100％該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高5、主營業(yè)務(wù)利潤率?！　≈鳡I業(yè)務(wù)利潤率是主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)收入的百分比，其計(jì)算公式為　　主營業(yè)務(wù)利潤率 =（主營業(yè)務(wù)利潤 / 主營業(yè)務(wù)收入）* 100％該指標(biāo)反映公司的主營業(yè)務(wù)獲利水平，只有當(dāng)公司主營業(yè)務(wù)突出，即主營業(yè)務(wù)利潤率較高的情況下，才能在競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。

盈虧能力分析主要指標(biāo)

3，怎樣進(jìn)行資產(chǎn)盈利能力分析

主要是結(jié)合財(cái)務(wù)報表進(jìn)行分析。財(cái)務(wù)分析相關(guān)指標(biāo)總結(jié)一、償債能力指標(biāo)（一）短期償債能力指標(biāo)1、流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債2、速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨-其他流動資產(chǎn)）÷流動負(fù)債3、現(xiàn)金流動負(fù)債比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷流動負(fù)債（二）長期償債能力指標(biāo)1、資產(chǎn)負(fù)債率（或負(fù)債比率）=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額2、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益3、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用4、長期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長期負(fù)債）÷非流動資產(chǎn)二、營運(yùn)能力指標(biāo)（一）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)1、應(yīng)收賬款（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)收入凈額÷平均應(yīng)收賬款（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（平均應(yīng)收賬款回收期）=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =（平均應(yīng)收賬款×360）÷營業(yè)收入凈額2、存貨（1）存貨周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)成本÷平均存貨（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率=（平均存貨×360）÷營業(yè)成本3、流動資產(chǎn)（1）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)收入凈額÷平均流動資產(chǎn)（2）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（平均流動資產(chǎn)×360）÷營業(yè)收入凈額（二）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)1、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)收入凈額÷平均固定資產(chǎn)（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)收入凈額÷平均固定資產(chǎn)三、盈利能力指標(biāo)（一）主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100％（二）成本費(fèi)用利潤率=利潤總額÷企業(yè)成本費(fèi)用總額×100％（三）總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額＋利息支出）÷平均資產(chǎn)總額×100％（四）凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤÷平均凈資產(chǎn)）×100%（五）社會貢獻(xiàn)率=社會貢獻(xiàn)總額÷平均資產(chǎn)總額×100%其中：社會貢獻(xiàn)總額包括工資、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會福利支出、利息支出凈額、應(yīng)交或已交的各項(xiàng)稅款；（六）社會積累率=上交國家財(cái)政總額÷企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額×100%四、發(fā)展能力指標(biāo)（一）營業(yè)收入增長率=本年?duì)I業(yè)收入增長額÷上年?duì)I業(yè)收入總額×100%（二）總資產(chǎn)增長率=（本期總資產(chǎn)增長額÷年初資產(chǎn)總額）×100%（三）固定資產(chǎn)成新率=（平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值）×100%五、杜邦財(cái)務(wù)分析體系（一）凈資產(chǎn)收益率（自有資金利潤率）＝總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)（二）總資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（三）權(quán)益乘數(shù)＝1÷（1－資產(chǎn)負(fù)債率）六、上市公司的市場價值分析（一）市盈率（倍數(shù)）　市盈率（倍數(shù)）＝每股市價／每股收益　每股收益＝凈利潤/年末普通股股數(shù)（二）股利收益率股利收益率＝每股股利／每股市價每股股利＝股利總額/年末普通股股數(shù)（三）市凈率（倍數(shù)）市凈率（倍數(shù)）＝每股市價／每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)＝期末所有者權(quán)益/年末普通股股數(shù)

公司從事生產(chǎn)經(jīng)營活動必須具有一定的資產(chǎn)，資產(chǎn)的各種形態(tài)有合理的配置，并要有效運(yùn)用。公司在一定時期占用和耗費(fèi)的資產(chǎn)越少，獲取的利潤越大，資產(chǎn)的盈利能力越強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)效益越好。資產(chǎn)盈利能力分析時為衡量資產(chǎn)的運(yùn)用效益，從總體上反映投資效果，這對公司管理當(dāng)局和投資者來說都是最重要的會計(jì)信息。信息使用者關(guān)心的是本公司的資產(chǎn)盈利能力是否高于社會平均資產(chǎn)利潤率或行業(yè)資產(chǎn)利潤率，只有高于社會平均資產(chǎn)利潤率，公司的發(fā)展才處于有利地位。同樣，在一定時期內(nèi)各行業(yè)因經(jīng)營特點(diǎn)和制約因素不同，其盈利能力是不同的，若本公司的資產(chǎn)利潤率長期處于本行業(yè)平均資產(chǎn)利潤率之下，說明公司在行業(yè)經(jīng)營中處于劣勢，投資者就要考慮轉(zhuǎn)移自己的投資，公司更無法吸收到社會大量的閑散資金。公司資產(chǎn)盈利能力分析指標(biāo)主要是總資產(chǎn)報酬率。（1）總資產(chǎn)報酬率毛利率的增加并不能保證企業(yè)利潤的增加，在理想的情況下，以利潤與投入資本的比例關(guān)系來衡量利潤的增減變化是比較可靠的，譬如總資產(chǎn)報酬率。總資產(chǎn)報酬率是財(cái)務(wù)報表分析中分析企業(yè)盈利能力比較重要的指標(biāo)，是衡量企業(yè)利用其資產(chǎn)賺取利潤的能力?？傎Y產(chǎn)報酬率又稱總資產(chǎn)收益率（ROA），是利潤與總資產(chǎn)平均占用額的比率。它反映的是企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果，用于衡量企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)盈利的能力。總資產(chǎn)報酬率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用效率越好，也意味著企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力越強(qiáng)，其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/平均總資產(chǎn)×100%其中：息稅前利潤=利潤總額＋利息支出平均總資產(chǎn)=（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）/2在上述公式中，分子為所得稅后的經(jīng)營利潤，不包括任何融資成本。分子是從凈收益開始，通過調(diào)整消除的融資成本。會計(jì)在計(jì)算凈收益時會減去利息費(fèi)用，在計(jì)算資產(chǎn)報酬率時應(yīng)該把它加回來，理由是：第一，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，利息支出的本質(zhì)是企業(yè)純收入的分配，是屬于企業(yè)創(chuàng)造利潤的一部分。wield促使企業(yè)加強(qiáng)成本、費(fèi)用管理，保證利息的按期支付，將利息費(fèi)用化的部分列作財(cái)務(wù)費(fèi)用，從營業(yè)收入中得到補(bǔ)償；利息資本化的部分記人固定資產(chǎn)原價，以折扣的形式逐漸收回，所以應(yīng)將其加回。第二，公司總資產(chǎn)從其融資渠道來講有產(chǎn)權(quán)性融資和債務(wù)性融資兩部分，債務(wù)性融資成本是利息支出，產(chǎn)權(quán)性融資成本是股利，股利是以稅后利潤支付，其數(shù)額包含在利潤總額之中，因此在計(jì)算總資產(chǎn)報酬率的分子時不需要對紅利作出調(diào)整。而利息支出作為費(fèi)用、成本，在計(jì)算歷任總額中扣除，而作為利潤的一部分，在計(jì)算總資產(chǎn)報酬率時應(yīng)當(dāng)作為資產(chǎn)盈利部分考慮，利息具有減稅作用，如果利息費(fèi)用排除在外，那么相應(yīng)的所得稅利益也被排除了，所以應(yīng)加上，總資產(chǎn)報酬率的分子也就是息前稅后利潤。因?yàn)榉肿拥臄?shù)據(jù)利潤總額來自動態(tài)的利潤表，反映的是一定期間中的結(jié)果，而分母的資產(chǎn)總額來自靜態(tài)的資產(chǎn)負(fù)債表，要使分子、分母在時間上保持一致，資產(chǎn)總額應(yīng)該使用平均資產(chǎn)指標(biāo)，這個指標(biāo)只能提供一個粗略的近似值，因?yàn)樗鼪]有考慮期間內(nèi)資產(chǎn)的臨時性變化，而這種變化可能與季節(jié)因素有關(guān)。對于非季節(jié)性的企業(yè)來說，假設(shè)資產(chǎn)子啊整個會計(jì)期間是均勻發(fā)生的，用期初數(shù)的平均數(shù)作為分母。對于費(fèi)季節(jié)性的企業(yè)來說，最好采用季度末資產(chǎn)的平均值?？傎Y產(chǎn)報酬率是經(jīng)營效率的相關(guān)計(jì)量指標(biāo)，實(shí)際上是反映負(fù)債和所有者權(quán)益的收益情況。它反映了一個公司從所有受托資產(chǎn)或融入資金中得到的報酬率。。這一計(jì)量指標(biāo)只是說明企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力，而不關(guān)心這些資產(chǎn)的籌資來源，不考慮相應(yīng)投資的融資手段，既不考慮選擇股權(quán)融資還是債券融資，股權(quán)融資和債券融資的比例，分離了公司的融資活動與經(jīng)營和投資活動。所以總資產(chǎn)報酬率也不能計(jì)算不同資金來源獲得的報酬率。不考慮資產(chǎn)資金來源的影響，我們的分析就可以集中在評估或者預(yù)測經(jīng)營業(yè)績上了。

怎樣進(jìn)行資產(chǎn)盈利能力分析

4，怎樣通過資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表分析企業(yè)存在的問題

資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表分析方法　　一、短期償債能力分析　　短期償債能力，就是企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的實(shí)力。企業(yè)能否及時償付到期的流動負(fù)債是反映企業(yè)財(cái)務(wù)善好壞的重要標(biāo)志，財(cái)務(wù)人員必須十分重視短期債務(wù)的償還能力，維護(hù)企業(yè)的良好信譽(yù)。　　反映企業(yè)短期償還債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有：　　1.流動比率；　　2.速動比率；　　3.現(xiàn)金比率?！　《?、長期償債能力　　分析長期負(fù)債償還能力的目的，在于預(yù)測企業(yè)有無足夠的能力償還長期負(fù)債的本金和利息。然而，在分析長期償債能力時，必須同時考慮短期償債能力。這是因?yàn)?，一個企業(yè)短期償債能力出現(xiàn)問題時，對長期債務(wù)的清償也必然受到影響。因此，在計(jì)算反映長期償債能力的比率時，也把短期負(fù)債包括在負(fù)債總額之內(nèi)，實(shí)際上，是評估企業(yè)的整個償債能力。　　反映企業(yè)長期償還債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有：　　1.資產(chǎn)負(fù)債率；　　2.所有者權(quán)益比率；　　3.產(chǎn)權(quán)比率；　　4.利息保障倍數(shù)。　　三、營運(yùn)能力分析　　營運(yùn)能力是指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)所反映出來的企業(yè)資金利用的效率，它表明企業(yè)管理人員經(jīng)營管理、運(yùn)用資金的能力。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)的速度越快，表明企業(yè)資金利用的效果越好、效率越高，企業(yè)管理人員的經(jīng)營能力越強(qiáng)。　　反映企業(yè)營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有：　　1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；　　2.存貨周轉(zhuǎn)率；　　3.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?！　∷? 盈利能力分析　　盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。利潤是企業(yè)內(nèi)外有關(guān)各方都關(guān)心的中心問題。利潤是投資者取得投資收益、債權(quán)人收取本息資金來源，是經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績和管理效能的集中表現(xiàn)，也是職工集體福利設(shè)施不斷完善的重要保障。因此，企業(yè)盈利能力分析十分重要?！　》从称髽I(yè)盈利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有：　　1.銷售利潤率；　　2.成本費(fèi)用利潤率；　　3.資產(chǎn)利潤率；　　4.所有者權(quán)益報酬率；　　5.資本利潤率；　　6.資本保值增值率

第一，應(yīng)收賬款過大，證明企業(yè)的資金回收存在問題，可能導(dǎo)致企業(yè)用負(fù)債資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)，加大了財(cái)務(wù)費(fèi)用，企業(yè)的利潤小了。第二、存貨應(yīng)按周轉(zhuǎn)天數(shù)合理控制，太大了占用資金過多，造成資源的浪費(fèi)，喪失了資金的機(jī)會成本。過小了又可能滿足不了生產(chǎn)的需要，造成企業(yè)停產(chǎn)，進(jìn)而影響到銷售。第三、資產(chǎn)負(fù)債率不能過高，太高證明企業(yè)的償債能力不足，進(jìn)而影響企業(yè)貸款的使用及供應(yīng)商的對企業(yè)的信譽(yù)度。第四、貨幣資金過大，證明企業(yè)的閑置資金過多，沒有充分利用資金。第五、利潤表主要是分析企業(yè)的盈利能力。

資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)財(cái)務(wù)報告三大主要財(cái)務(wù)報表之一，選用適當(dāng)?shù)姆椒ê椭笜?biāo)來閱讀，分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，以正確評價企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、償債能力，對于一個理性的或潛在的投資者而言是極為重要的。在閱讀及分析資產(chǎn)負(fù)債表之前，應(yīng)對以下幾個方面有所了解：第一，了解資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)，了解資產(chǎn)負(fù)債表能向公眾揭示哪些方面的信息。具體來說，資產(chǎn)負(fù)債是一種靜態(tài)的、反映企業(yè)在一定日期（即某一時點(diǎn)上）的財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)報表，它除了直接反映在報表編制日企業(yè)所掌握或擁有的經(jīng)濟(jì)資源（資產(chǎn)）、所負(fù)擔(dān)的債務(wù)以及股東在企業(yè)中應(yīng)享有的權(quán)益外，還可以通過對報表中的有關(guān)資料進(jìn)行處理后間接地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否健全合理和償債能力高低等多方面的情況。第二，了解一些與該企業(yè)有關(guān)的背景資料，如企業(yè)的性質(zhì)、經(jīng)營范圍、主要產(chǎn)品、財(cái)稅制度和政策及其變化、全年年度中所發(fā)生的一些重大事項(xiàng)等等。除此之外，還須了解一些國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，如產(chǎn)業(yè)政策、金融、財(cái)會制度、稅收等方面的變化。第三，了解和掌握一些基本的分析方法。在對財(cái)務(wù)報表進(jìn)行基礎(chǔ)分析時，最常用且最便捷有效的方法不外乎有結(jié)構(gòu)分析法、趨勢分析法和比率分析法三種。困難的是要能夠熟練地并能綜合地運(yùn)用這些方法去分析一些企業(yè)財(cái)務(wù)報表那些貌似孤立、單一的信息。最不容易掌握的卻是選擇何種標(biāo)準(zhǔn)去評價注冊會計(jì)師或你自己已經(jīng)獲取或處理過的那些信息。面對資產(chǎn)負(fù)債表中一大堆數(shù)據(jù)，你可能會有一種惘然的感覺，不知道自己應(yīng)該從何處著手。根據(jù)我在實(shí)際工作中的經(jīng)驗(yàn)和體會，認(rèn)為可以從以下幾個方面著手：首先，游覽一下資產(chǎn)負(fù)債表主要內(nèi)容，由此，你就會對企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的總額及其內(nèi)部各項(xiàng)目的構(gòu)成和增減變化有一個初步的認(rèn)識。由于企業(yè)總資產(chǎn)在一定程度上反映了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，而它的增減變化與企業(yè)負(fù)債與股東權(quán)益的變化有極大的關(guān)系，當(dāng)企業(yè)股東權(quán)益的增長幅度高于資產(chǎn)總額的增長時，說明企業(yè)的資金實(shí)力有了相對的提高；反之則說明企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大的主要原因是來自于負(fù)債的大規(guī)模上升，進(jìn)而說明企業(yè)的資金實(shí)力在相對降低、償還債務(wù)的安全性亦在下降。對資產(chǎn)負(fù)債表的一些重要項(xiàng)目，尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的項(xiàng)目進(jìn)行進(jìn)一步分析，如流動資產(chǎn)、流動負(fù)債、固定資產(chǎn)、有代價或有息的負(fù)債（如短期銀行借款、長期銀行借款、應(yīng)付票據(jù)等）、應(yīng)收帳款、貨幣資金以及股東權(quán)益中的具體項(xiàng)目等。例如，企業(yè)應(yīng)收帳款過多占總資產(chǎn)的比重過高，說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴(yán)重，而其增長速度過快，說明該企業(yè)可能因產(chǎn)品的市場競爭能力較弱或受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，企業(yè)結(jié)算工作的質(zhì)量有所降低。此外，還應(yīng)對報表附注說明中的應(yīng)收帳款帳齡進(jìn)行分析，應(yīng)收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。又如，企業(yè)年初及年末的負(fù)債較多，說明企業(yè)每股的利息負(fù)擔(dān)較重，但如果企業(yè)在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業(yè)產(chǎn)品的獲利能力較佳、經(jīng)營能力較強(qiáng)，管理者經(jīng)營的風(fēng)險意識較強(qiáng)，魄力較大。再如，在企業(yè)股東權(quán)益中，如法定的資本公積金大大超過企業(yè)的股本總額，這預(yù)示著企業(yè)將有良好的股利分配政策。但在此同時，如果企業(yè)沒有充足的貨幣資金作保證，預(yù)計(jì)該企業(yè)將會選擇送配股增資的分配方案而非采用發(fā)放現(xiàn)金股利的分配方案。另外，在對一些項(xiàng)目進(jìn)行分析評價時，還要結(jié)合行業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行。就房地產(chǎn)企業(yè)而言! ，如該企業(yè)擁有較多的存貨，意味著企業(yè)有可能存在著較多的、正在開發(fā)的商品房基地和項(xiàng)目，一旦這些項(xiàng)目完工，將會給企業(yè)帶來很高的經(jīng)濟(jì)效益。再其次，對一些基本財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源主要有以下幾個方面：直接從資產(chǎn)負(fù)債表中取得，如凈資產(chǎn)比率；直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率；同時來源于資產(chǎn)負(fù)債表利潤及利潤分配表，如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；部分來源于企業(yè)的帳簿記錄，如利息支付能力。限于篇幅，我在此主要介紹第一種情況中幾項(xiàng)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算及其意義。 1、反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理的指標(biāo)有: (1)凈資產(chǎn)比率=股東權(quán)益總額/總資產(chǎn) 該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)的資金實(shí)力和償債安全性，它的倒數(shù)即為負(fù)債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實(shí)力成正比，但該比率過高，則說明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標(biāo)一般應(yīng)在50%左右，但對于一些特大型企業(yè)而言，該指標(biāo)的參照標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)有所降低。 (2) 固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值該指標(biāo)反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標(biāo)應(yīng)超過75%為好。該指標(biāo)對于工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的評價有著重要的意義。 (3)資本化比率=長期負(fù)債/(長期負(fù)債+股東股益) 該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)需要償還的及有息長期負(fù)債占整個長期營運(yùn)資金的比重，因而該指標(biāo)不宜過高，一般應(yīng)在20%以下。 2、反映企業(yè)償還債務(wù)安全性及償債能力的指標(biāo)有: (1)流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。一般而言，該指標(biāo)應(yīng)保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理的一種信息，它有可能是： (1)企業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為薄弱，從而導(dǎo)致企業(yè)在應(yīng)收賬款或存貨等方面有較高的水平； (2)企業(yè)可能因經(jīng)營意識較為保守而不愿擴(kuò)大負(fù)債經(jīng)營的規(guī)模； (3)股份制企業(yè)在以發(fā)行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金后尚未充分投入營運(yùn)；等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業(yè)的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業(yè)償債的安全性較弱。 (2)速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨－預(yù)付費(fèi)用－待攤費(fèi)用）／流動負(fù)債由于在企業(yè)流動資產(chǎn)中包含了一部分變現(xiàn)能力（流動性）很弱的存貨及待攤或預(yù)付費(fèi)用，為了進(jìn)一步反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為“酸性試驗(yàn)”。在通常情況下，該比率應(yīng)以1:1為好，但在實(shí)際工作中，該比率（包括流動比率）的評價標(biāo)準(zhǔn)還須根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)來判定，不能一概而論。 3、反映股東對企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權(quán)益的指標(biāo)主要有：每股凈資產(chǎn)＝股東權(quán)益總額／（股本總額×股票面額) 該指標(biāo)說明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所具有的價值，即所代表的凈資產(chǎn)價值。該指標(biāo)可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標(biāo)越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應(yīng)該與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相區(qū)分，因?yàn)?，每股凈資產(chǎn)比重較高可能是由于企業(yè)在股票發(fā)行時取得較高的溢價所致。第四，在以上這些工作的基礎(chǔ)上，對企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力等方面進(jìn)行綜合評價。值得注意的是，由于上述這些指標(biāo)是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯(lián)系的眼光進(jìn)行分析和評價，因?yàn)榉从称髽I(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)的高低往往與企業(yè)的償債能力相矛盾。如企業(yè)凈資產(chǎn)比率很高，說明其償還期債務(wù)的安全性較好，但同時就反映出其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。你的目的不同，對這些信息的評價亦會有所不同，如作為一個長期投資者，所關(guān)心的就是企業(yè)的財(cái)力結(jié)構(gòu)是否健全合理；相反，如你以債權(quán)人的身份出現(xiàn)，他就會非常關(guān)心該企業(yè)的債務(wù)償還能力。最后還須說明的是，由于資產(chǎn)負(fù)債表僅僅反映的是企業(yè)某一方面的財(cái)務(wù)信息，因此你要對企業(yè)有一個全面的認(rèn)識，還必須結(jié)合財(cái)務(wù)報告中的其它內(nèi)容進(jìn)行分析，以得出正確的結(jié)論。